중국 CSI지수 vs 항셍지수, 뭐가 다른가요? ETF 수익률 비교 총정리

2025년 04월 08일

중국에 투자하고 싶어서 ETF를 검색해보면
‘CSI300’, ‘항셍지수’, ‘H주’, ‘항셍테크’ 같은 용어가 계속 나옵니다.
이게 다 뭔지 헷갈리셨다면 이 글 하나로 정리해드릴게요!

✅ 1. CSI 지수 (China Securities Index)

풀네임: China Securities Index
운영기관: 중국증권지수유한공사(CSI)
대표 지수:
- CSI 300: 상하이증권거래소 + 선전증권거래소의 대형주 300개
- CSI 500: 중소형주 중심의 500개 기업
- CSI 100: CSI 300에서 대형주 상위 100개
상장 위치: 중국 본토 (상하이/선전 거래소) → A주 시장
특징:
- 중국 내수 기업 중심
- 중국 내 경제 흐름을 잘 반영
- 외국인 직접 투자 어려움 → QFII/ETF 등으로 우회

✅ 2. 항셍지수 (Hang Seng Index, HSI)

운영기관: 홍콩거래소(HKEX) 산하 Hang Seng Indexes Company
대표 지수:
- HSI (항셍지수): 홍콩 증시 상위 50개 대형주
- HSCEI (H주지수): 중국 국유기업 위주 H주 50개
- Hang Seng TECH: 기술 중심 (알리바바, 텐센트 등 포함)
상장 위치: 홍콩 증권거래소(HKEX)
특징:
- 해외 투자자 접근 쉬움
- 중국 대형 IT/금융/소비재 기업 포함
- 홍콩과 중국 경제에 모두 영향 받음

🧭 요약 비교표

항목	CSI 지수 (예: CSI300)	항셍지수 (HSI, HSCEI 등)
거래소	상하이/선전 (중국 본토)	홍콩 (HKEX)
주요 종목	본토 내 대형주 (A주)	홍콩 상장 중국 대기업 (H주), 텐센트 등
투자 접근성	제한적 (외국인 직접 투자 어려움)	상대적으로 자유롭고 ETF 다양
성격	내수 중심	중국+글로벌 노출
대표 ETF	KODEX China CSI300	TIGER 차이나항셍테크, KODEX China H

🔎 예시로 보는 차이

기업명	CSI300 포함 여부	항셍지수 포함 여부
알리바바 (BABA)	❌ (본토 미상장)	✅ (항셍테크)
텐센트 (0700.HK)	❌	✅
귀주모태주 (술 회사)	✅	❌
공상은행	✅	✅ (H주)

📊 중국 대표 ETF 추천 & 성과 비교 (2023~2024 기준)

구분	ETF 이름	추종 지수	주요 구성	1년 수익률 (2024.4 기준)	특징
🇨🇳 내수	KODEX China CSI300	CSI300	중국 본토 대기업	약 -5%	전통 내수 산업 중심
🏙️ 홍콩	KODEX China H	항셍 H주	국유 대기업	약 -10%	중국 국유기업 다수
💻 기술	TIGER 차이나항셍테크	항셍테크	알리바바, 텐센트 등	약 +8%	중국 IT 기술 기업 중심
🔁 종합	TIGER 중국소비테마	CSI + 기타	중국 소비 관련	약 -2%	내수 소비 회복 기대

수익률은 시점에 따라 달라지므로 참고용입니다.
최근 수익률 기준은 2024년 4월 기준이며 ETF 제공사의 공식 데이터 참고.

✅ ETF 추천 요약

CSI300은 중국 본토 시장의 대형 내수 기업 중심
항셍지수는 홍콩 증시의 글로벌 노출된 중국 대기업 중심
투자를 고려할 때:
- 내수 경기 회복 기대 → CSI300
- 글로벌 중국 기업/기술 중심 투자 → 항셍지수나 항셍테크

내가 원하는 투자 방향은?	추천 ETF	왜 좋은가요?
중국 안쪽 회사들에 투자하고 싶어요	KODEX China CSI300	중국 사람들이 자주 쓰는 물건 회사들이 많아요!
중국의 큰 기업들에 투자하고 싶어요	KODEX China H	중국 정부가 운영하는 회사들이 많아요!
알리바바, 텐센트 같은 IT 기업이 좋아요	TIGER 차이나항셍테크	유명한 중국 인터넷 기업들이 들어 있어요!
중국 사람들이 물건을 많이 사서 경제가 좋아질 것 같아요	TIGER 중국소비테마	소비가 늘면 돈도 벌 있어요!

📌 결론 (간단 정리!)

안정적인 중국 내수 시장에 투자 → CSI300
중국 대표 기업에 분산 투자 → 항셍 H주 ETF
중국판 테슬라, 넷플릭스에 투자하고 싶다면 → 항셍테크 ETF

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